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祝慧烨:绿色债券推动绿色发展

2020/8/5 10:39:56   《环球》杂志      人气:7875

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包括绿色债券在内的绿色金融也在助力经济回升和绿色发展,在支持基础设施投资,解决绿色项目资金短缺难题等方面发挥了巨大作用。

文/《环球》杂志记者 胡艳芬

王东升

  今年以来,面对新冠肺炎疫情带来的严峻挑战,各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,疫情防控形势不断向好,复工复产、复商复市有序推进,宏观政策效应持续显现,经济增长实现了由负转正,整体经济稳步复苏态势明显。

  随着稳投资政策持续发力,投资对经济增长的拉动作用明显增强。2020年上半年,资本形成总额拉动GDP增长1.5个百分点。上半年,全国固定资产投资(不含农户)同比下降3.1%,降幅较一季度收窄13个百分点。

  包括绿色债券在内的绿色金融也在助力经济回升和绿色发展,在支持基础设施投资,解决绿色项目资金短缺难题等方面发挥了巨大作用。

  对此,《环球》杂志对中国投资协会创新投融资专业委员会副会长、中国投资协会投资咨询专业委员会副会长祝慧烨进行了专访。

  《环球》杂志:绿色债券具体指什么?

  祝慧烨:绿色债券是绿色金融的重要组成部分。2020年7月8日,中国人民银行会同国家发展改革委、中国证监会起草了《关于印发〈绿色债券支持项目目录(2020年版)〉的通知(征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。

  “征求意见稿”明确,绿色债券是指将募集资金专门用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动,依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券,包括但不限于绿色金融债券、绿色企业债券、绿色公司债券、绿色债务融资工具和绿色资产支持证券。

  《环球》杂志:绿色债券的支持范围包括哪些?

  祝慧烨:《绿色债券支持项目目录(2020年版)(征求意见稿)》对《绿色产业指导目录(2019年版)》的三级分类进行了细化,增加为四级分类。其中:一级分类包括节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业、生态环境产业、基础设施绿色升级、绿色服务六大类。二级和三级分类沿用《绿色债券支持项目目录(2015年版)》的基本思路,增加了《绿色产业指导目录(2019年版)》中有关绿色农业、可持续建筑、水资源节约和非常规水资源利用的分类层级,并扩展了农业和生态保护等领域的支持项目范围。四级分类与《绿色产业指导目录(2019年版)》的三级分类名称保持一致,基本涵盖《绿色产业指导目录(2019年版)》中的相关绿色产业和项目。

  起草说明表示,为保持《绿色债券支持项目目录(2020年版)(征求意见稿)》的先进性以及后续与国际相关标准的接轨,提升中国在绿色债券标准领域的国际话语权,四级分类删除了化石能源清洁利用的相关类别。此外,为更好地兼顾绿色债券支持绿色产业链条的完整性及本目录自身的科学性和可操作性,《绿色产业指导目录(2019年版)》中涉及的部分项目相关的贸易和消费融资活动也被纳入《绿色债券支持项目目录(2020年版)(征求意见稿)》支持范围。

  《环球》杂志:绿色债券具体支持哪些建筑节能减排和绿色建筑项目?

  祝慧烨:2015年12月31日,国家发展改革委发布的《绿色债券发行指引》明确将绿色建筑、建筑工业化、既有建筑节能改造、低碳建筑、低碳园区、海绵城市和智慧城市等低碳基础设施建设及碳管理平台建设项目列为重点支持项目。

  同年,中国人民银行发布的《绿色债券支持项目目录》,也明确将新建绿色建筑和既有建筑节能改造等收录其中。

  2019年2月14日,国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、住房和城乡建设部、中国人民银行和国家能源局联合发布的《绿色产业指导目录(2019年版)》,也明确将建筑节能与绿色建筑、绿色建筑材料制造、绿色照明改造、产业园区绿色升级、绿色交通、海绵城市、园林绿化、环境基础设施等收录其中。

  《绿色债券支持项目目录(2020年版)(征求意见稿)》更是将绿色照明改造、绿色建材、扬尘综合治理、建设用地污染治理、建筑施工噪声污染治理、超低能耗建筑建设、绿色建筑、建筑可再生能源应用、装配式建筑、既有建筑节能及绿色化改造、物流绿色仓储、海绵型建筑,以及小区、广场、公园、绿地建设和运营等明确收录进去。

  包括获得国家相关绿色建筑评价标识的各类民用、工业建筑建设和购置消费,以及达到《装配式建筑评价标准》(GB/T 51129-2017)A级及以上标准的装配式建筑等,未来各类建筑节能减排和绿色建筑项目都有望得到绿色债券的支持。

  《环球》杂志:绿色债券有哪些优势?

  祝慧烨:按照《中华人民共和国证券法》和《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》的有关要求,企业债券发行由核准制改为注册制。国家发展改革委为企业债券的法定注册机关,发行企业债券应当依法注册。

  国家发展改革委指定相关机构负责企业债券的受理、审核。其中,中央国债登记结算有限责任公司为受理机构,其与中国银行间市场交易商协会为审核机构。

  企业债券发行人直接向受理机构提出申请,国家发展改革委对企业债券受理、审核工作及两家指定机构进行监督指导,并在法定时限内履行发行注册程序。

  绿色企业债券的募集资金占项目总投资的比例可达80%。同时,绿色企业债券募集资金用于优化发行主体债务结构的比例可至50%,允许符合条件的绿色投资基金股东申请发行绿色债券,募集资金投入到绿色基金。

  此外,绿色企业债券的审核程序得到加快和简化。国家发展改革委30个工作日内完成核准,第三方技术评估不超过15个工作日。去年,国家发展改革委办公厅、中国人民银行办公厅发布《关于印发首批社会信用体系建设示范城市名单的通知》,正式确定杭州、南京、厦门、成都等28个城市所属企业发债及创新品种债券可直接向国家发展改革委申报,同时抄送省级发展改革部门,由省级发展改革部门并行出具转报文件即可。

  绿色企业债券发行方式灵活,可公开发行也可非公开发行,可发行可续期债券或超长期债券,也可灵活设置还本付息方式和回售选择权,发行人仅就项目收益与债券本息差额部分提供担保。

  最重要的是,研究显示,2019年,绿色债券比普通债券发行利率大概低1.1~4.4个BP。

  《环球》杂志:申请发行绿色债券需具备哪些条件?

  祝慧烨:绿色企业债券是企业债券的细分产品,需要同时满足企业债券发行的基本条件。企业债券发行人应当具备健全且运行良好的组织机构,最近3年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息,应当具有合理的资产负债结构和正常的现金流量,鼓励发行企业债券的募集资金投向符合国家宏观调控政策和产业政策的项目建设。

  按照注册制改革的需要,取消企业债券申报中的省级转报环节。债券募集资金用于固定资产投资项目的,省级发展改革部门应对募投项目出具符合国家宏观调控政策、固定资产投资管理法规制度和产业政策的专项意见,并承担相应责任。省级发展改革部门要发挥属地管理优势,通过项目筛查、风险排查、监督检查等方式,做好区域内企业债券监管工作,防范化解企业债券领域风险。

  中央结算公司和气候债券倡议组织联合发布的《中国绿色债券市场2019研究报告》显示,2019年,中国发行了3862亿元人民币的绿色债券,中国贴标绿色债券发行总量居全球第一。

  相信随着各项政策的有力推动和新发展理念的贯彻落实,中国绿色债券发行量将持续增长,市场规模将稳步扩大,包括绿色债券在内的绿色金融体系正成为推动经济高质量发展的重要力量。