当前位置:
时政社会 > 
发展基金 > 正文

商业银行需平衡“盈利”与“让利”

2020/2/25 14:48:24   金融时报-中国金融新闻网      人气:2311

0

     数据显示,截至2019年三季度末,A股上市银行总市值占全部上市公司总市值约16.56%,利润总额占全部上市公司利润总额约39.01%。2019年前三季度,我国商业银行实现净利润1.65万亿元,同比增长9.19%。另外,A股上市银行近三年数据显示,商业银行利润约17%用于缴纳所得税,23%用于普通股股利分配,剩余的60%全部用于补充核心一级资本。

  “银行利润来源于实体经济,大部分又用于补充银行资本,并通过资本的杠杆作用,扩大对实体经济的信贷支持,最终反哺实体经济,促进经济平稳发展。”人民银行在近日发布的2019年第四季度《中国货币政策执行报告》(以下简称《报告》)中,以专栏的形式讨论了商业银行的利润增长问题,既肯定了银行利润增长的积极作用,又提出了向实体经济让利的要求。

  降成本依旧是当前货币政策关注的重点,《报告》提出,在完善贷款市场报价利率(LPR)传导机制的基础上,银行应当“适当降低对短期利润增长的过高要求,向实体经济让利”。事实上,此前人民银行货币政策司司长孙国峰在《2019年货币政策回顾与2020年展望》 一文中就提到过,“压减银行向大企业贷款的利润,通过利润驱动倒逼银行将更多金融资源转向小微企业”。

  2019年,人民银行坚持金融服务实体经济的根本要求,实施稳健的货币政策,加强逆周期调节,在多重目标中寻求动态平衡,保持货币信贷合理增长,推动信贷结构持续优化,以改革的办法疏通货币政策传导,千方百计降低企业融资成本。

  从新LPR的实行情况来看,自2019年8月改革开展以来,四季度,一般贷款加权平均利率较三季度下降22个基点,其背后有LPR引导因素,也有季节性因素的影响。总的来说,LPR改革为实体经济的融资环境创造了更有利的条件。而在备受关注的普惠小微贷款领域,信贷也实现了“量增、面扩、价降”,民营企业和制造业融资条件明显改善。数据显示,2019年12月份,新发放企业贷款加权平均利率为5.12%,较2018年高点下降了0.48个百分点。

  不过,需要看到,当前国内外经济都处于调整期,国内经济下行压力较大,又叠加了新冠肺炎疫情因素的影响,实体经济更需要呵护,更需要银行业金融机构有所让利。

  天风证券固定收益首席分析师孙彬彬表示,从全年来看,虽然2019年一般贷款加权平均利率确实较2018年有所下行(12.75个基点),但下降幅度不及市场利率(10年期国债收益率下行34个基点)和普惠小微贷款利率,甚至不及LPR。这说明降低实体经济贷款利率取得了一定效果,但总体仍不能过分高估,货币政策传导不畅的问题仍需改善。

  从目前的状况来看,要实现融资成本的进一步下降,一方面,需要LPR等基准的下降;另一方面,银行也要通过减少LPR加点等方式主动压缩利润空间。

  中国人民银行副行长刘国强日前在接受《金融时报》记者专访时表示,央行将妥善应对经济短期下行压力,同时坚决不搞“大水漫灌”。引导整体市场利率下行,综合运用公开市场操作、中期借贷便利、常备借贷便利等工具保持总量合理。合理发挥政策利率引导作用,推进LPR改革释放潜力,推动降成本再显成效。他强调,LPR具有方向性和指导性,有利于推动降低贷款实际利率,加大金融对实体经济的支持力度。而且,近年来,我国商业银行利润增速总体趋缓,但仍相对较高,有向实体经济适当让利的空间。银行适当降低对短期利润增长的过高要求,有利于畅通经济金融良性循环。中长期看,激发小微企业等微观主体活力有助于促进经济高质量发展,无论对企业还是对银行都是有利的,最终将有助于实体经济长期可持续增长。

  《报告》对此也谈到,银行要发挥利润较多的优势,进一步加大对实体经济尤其是小微企业的支持力度,用小成本办大事,把更多金融资源转向小微企业,坚决打破贷款利率隐性下限,降低企业融资成本,适当降低对短期利润增长的过高要求,向实体经济让利,畅通经济金融良性循环。中长期看,激发小微企业等微观主体的活力有助于促进经济高质量发展,无论对实体经济还是对银行都是有利的,最终将有助于银行利润长期可持续增长。

  “利润留存是保障商业银行稳健运营、支持商业银行信贷投放的重要方式。从国际对比来看,我国商业银行的净息差水平多数时间是低于美国的。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示,从目前的情况来看,监管层将引导贷款利率进一步下降,但商业银行负债成本仍面临上升的压力,净息差或将收窄。

  进一步降低融资成本以及银行所面临的压力成为近期市场关注的热点。2月份以来,央行相继下调了逆回购利率和中期借贷便利利率,LPR下调也落定,在此背景下,存款基准利率受到各方关注。清华大学金融与发展研究中心主任、央行货币政策委员会委员马骏近日表示,要建立利益相关方的损失分担机制,在银行储户方面,可考虑适当降低央行基准存款利率,为银行降低贷款利率提供空间,帮助困难企业渡过难关。

  刘国强表示,存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”,将长期保留。未来人民银行将按照国务院部署,综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况,适时适度进行调整。

  “在信贷资产收益率未来下行趋势较为明确的情况下,银行净息差整体也将缓慢下降,银行亟需在‘盈利’与‘让利’之间取得平衡。”光大证券银行业首席分析师王一峰预计,基于这样的方向,可能会进一步加强对具有“假结构”特点的结构性存款、活期存款创新等产品的监管力度,降低高成本负债价格;适当调整净稳定资金比例中对于一般存款、批发性融资的折算系数,降低银行流动性监管指标达标压力;银行自身则要大力发展高质量核心存款,持续推动产品创新,提升存款派生率,加强对一年以上大额存单、协议存款等高成本负债的量价限额管控。