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环境风险分析对金融机构的决策具有深远影响

2017/10/30 15:33:46  金融论坛     人气:12747

非常荣幸参加今天的会议,很高兴能与大家分享我们的观点。感谢中国工商银行、中国金融学会绿色金融专业委员会,以及与会的世界各地的绿色金融专家。中国工商银行近年来一直致力于环境金融风险方面的分析。非常希望能够听到来自中国和世界各国的关于绿色金融的意见。

环境风险分析是G20非常关注的话题。无论是对于投资人、决策者还是政策机构来说,要做出绿色的、正确的决策,环境风险分析都是非常重要的。英格兰银行正在为保险公司提供一项研究报告。为了达到碳排放量降低80%的目标,我们进行了一些研究和访谈,以了解学术界、市场和保险公司的想法,以及保险公司所面临的风险。从上个世纪70年代开始,我们一直在做一些模拟分析,以此来探究物理风险和交易风险,更好地帮助决策者进行决策。通过这项工作,我们也在思考应当如何看待与环境相关的风险。

举个例子。在英国伦敦,我们正在关注二氧化碳排放和氮排放物的问题,政府也进行了相关研究。我们首先希望能够对这个问题进行量化,了解15或20年以后,这些排放物的累积会产生怎样的效果;然后把成本计算出来,并反过来推算在当前形势下我们应该如何去做。通过这种方式,我们可能就会知道,现在到底该采取哪些措施来减少排放,比如制定一些针对汽车公司的政策。如果能够及时采取措施,从长期来讲是可以节约资本的。我们也希望在今天的研讨会上,大家可以思考一下,到底哪些环境因素还没有被我们所关注。这些没有被关注到的环境因素,很可能会发展为更大的问题。

与环境相关的风险,我们现在只是关注了其中很小的一部分,还远远不够。对银行来说,如果你们把贷款投入到与环境相关的资产,或者环境风险非常高的项目,也会给自身带来非常大的风险。比如,英国有很多河流被污染。如果我们看到一个项目对河流造成了很大污染,那这个项目就是污染型项目,在考虑对它进行投资的时候就必须非常谨慎。

在今天的会议上,G20绿色金融研究小组的合作伙伴,例如中国工商银行和欧洲、美国的一些金融机构和第三方机构,也会分享他们所做的工作。价格和资产管理是金融机构非常关注的。一个稳健、有韧性的金融市场,对于政府以及银行、保险公司等金融机构的正常运行而言都很重要。从央行的角度来讲,金融稳定性毫无疑问是非常重要的,必须考虑相应的风险。我们G20绿色金融研究小组也在探索,金融系统应如何从价格以及资产管理入手来确保金融稳定性。

现在还有很多问题有待我们去发现,希望大家今天能多多探讨环境风险方面的问题。另外我们也会请部分金融机构介绍目前已经取得的研究成果,比如中国工商银行正在开展的压力测试。通过这样一些研究,我们可以更好地作出有关管理和投资的决定。

再举个例子。在任何一个国家,央行和一些大的金融机构都会制定自己的政策。如果分析一下银行的资金投放,看看哪些投资于高碳行业,哪些投资于高污染的行业,我们可能就会发现,一些银行所投资的公司,其环境风险敞口是非常高的。我们可以就此进行一些讨论。另外,对于股权所有者和债权所有者来说,透明的信息披露非常重要,我们希望通过ERA(环境风险评价)的方法来进行讨论。

英国有一些案例可以与大家分享。比如关于能源效率,英国的能源成本在批发层面是较低的,但是在零售层面则是非常高的,为什么?主要是因为欧洲很多物业非常老旧,一些基础设施并不是太好。我们首先要了解油田、热电厂等的环境成本是多少,计算出用户为这些能源付出的价格是多少,从而权衡和评估投资回报。只有当我们确定这是一个很好的、对终端用户非常有价值的投资,我们才能放手去做。同时我们还要考虑到资产的转手。未来出售这些资产时候,它们会贬值还是升值?这也和环境风险密切相关。所以我们现在做这种环境风险分析,特别是在发电行业、油气行业,其实也是在为写字楼或者居民使用资源的成本保驾护航,让消费者和更多行业能够从中获益。现在越来越多的金融机构开始进行环境风险分析,收集各种资料,这是我们迈出的重要一步。

我非常期待听到各位与会专家的介绍。G20绿色金融研究小组会吸收你们所传递的信息,并以此改善我们在G20承担的工作,造福于各个国家的央行和金融机构。请大家继续专注于环境风险的研究和量化,分析它如何影响金融机构的决策和广大民众的生活,让各国政府更好地了解这项工作的意义。


来源:
http://www.ideacarbon.org/archives/41863



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